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10月底至11月初，五大油氣跨國公司bp、殼牌、道達爾能源、?？松梨诤脱┓瘕埾嗬^發(fā)布今年第三季度財報，由于原油價格下跌以及成本上升抑制煉油和化工利潤，整體盈利但增長勢頭明顯趨保守。以歷史標準衡量，五大油氣跨國公司第三季度業(yè)績?nèi)蕴幐呶凰?，主要受益于地緣政治緊張局勢，推動能源價格高漲所致。
整體來看，五大油氣跨國公司第三季度業(yè)績雖然遠不及去年同期的創(chuàng)紀錄水平，但較第二季度有所改善，加之豐沛現(xiàn)金流入賬，促使他們重申股票回購和股息分紅計劃，甚至發(fā)起大規(guī)模兼并購交易。過去1個月，?？松梨诤脱┓瘕埥舆B官宣各自迄今最大一筆收購交易，兩筆收購案潛在價值超過1000億美元。
保守盈利——
同比下降、環(huán)比增長
bp第三季度利潤從去年同期的81.5億美元降至32.93億美元，同比下降59.6%，較第二季度的25.9億美元有所增長。第三季度實現(xiàn)營收540.2億美元，同比降低6.6%。bp石油交易部門第三季度表現(xiàn)強勁，天然氣交易和營銷開局后出現(xiàn)疲弱。同時，煉油利潤率在第三季度出現(xiàn)同比下降，預(yù)計第四季度或?qū)⑦M一步走弱。
殼牌第三季度調(diào)整后利潤62.2億美元，較去年同期94.54億美元下降34.2%，但比今年第二季度有所增長。第三季度營業(yè)現(xiàn)金流123.3億美元，營運資金流入4億美元。
道達爾能源第三季度調(diào)整后凈利潤64.5億美元，同比下降35%；營收590億美元，同比下降14.5%。與今年第二季度相比，道達爾能源第三季度收入增幅最大的是勘探和生產(chǎn)部門以及煉油和化工部門。道達爾能源首席執(zhí)行官潘彥磊表示：“第三季度表現(xiàn)再次證明我們利用有利價格環(huán)境的能力。”
埃克森美孚第三季度盈利90.7億美元，較去年同期196.6億美元銳減53.8%；營收從1120.7億美元下滑至907.6億美元。?？松梨诙麻L兼首席執(zhí)行官伍德倫表示：“第三季度繼續(xù)維持強勁運營業(yè)績、收益和現(xiàn)金流，每天增加近8萬桶石油當量產(chǎn)量，為保證全球供應(yīng)貢獻力量。”
雪佛龍第三季度凈利潤同比下滑41.89%，從去年同期112億美元降至65.26億美元；實現(xiàn)營收540.8億美元，同比下降18.85%。具體到部門，第三季度上游業(yè)務(wù)利潤同比下降38%至57.6億美元，其中美國上游業(yè)務(wù)利潤下降39%至20.7億美元，國際上游業(yè)務(wù)利潤下降38%至36.8億美元。第三季度下游業(yè)務(wù)利潤同比下降33%至16.8億美元，其中美國下游業(yè)務(wù)利潤增長7%至13.7億美元，國際下游業(yè)務(wù)利潤下降75%至3.07億美元。
現(xiàn)金豐沛——
凈債減少、開支嚴謹
對于第三季度表現(xiàn)，bp臨時首席執(zhí)行官、首席財務(wù)官默里·奧金克洛斯表示：“受到強勁潛在運營業(yè)績支持，我們又走過了一個堅實的季度。”bp第三季度資本支出36.03億美元，較第二季度的43.14億美元有所下降，但經(jīng)營現(xiàn)金流卻出現(xiàn)同比增長，達到87.47億美元。同時，bp債務(wù)繼續(xù)下降，截至第三季度，凈債務(wù)已降至223億美元。
截至第三季度，殼牌凈債務(wù)約405億美元，負債率17.3%。殼牌表示，未來將繼續(xù)簡化投資組合，并以更少的排放創(chuàng)造更多的價值。
道達爾能源確定今年凈投資在160-170億美元區(qū)間。由于可再生能源發(fā)電量增加，該公司第三季度電力業(yè)務(wù)調(diào)整后營業(yè)利潤和現(xiàn)金流均首次超過5億美元。
相較于歐洲同業(yè)競爭者，?？松梨诤脱┓瘕埖默F(xiàn)金流則更為豐沛，這也是他們近期相繼做出各自迄今最大收購案的原因。埃克森美孚第三季度運營現(xiàn)金流達到160億美元，比第二季度增加66億美元；自由現(xiàn)金流較第二季度增長超一倍至117億美元。
雪佛龍年內(nèi)相繼宣布收購美頁巖油氣生產(chǎn)商PDC Energy、儲氫公司ACES Delta和美油氣生產(chǎn)商赫斯，這對其現(xiàn)金流帶來一定程度影響，但第三季度仍然實現(xiàn)了50億美元自由現(xiàn)金流。
與此同時，?？松梨诤脱┓瘕埛謩e在第三季度創(chuàng)造了新的產(chǎn)量紀錄，其中埃克森美孚第三季度全球煉油產(chǎn)量達到創(chuàng)紀錄的420萬桶/日，雪佛龍第三季度油氣產(chǎn)量約310萬桶/日石油當量，美本土凈產(chǎn)量同比增長20%，創(chuàng)造了其新的季度紀錄。
加強分紅——
回購股票、調(diào)漲股息
基于新季度業(yè)績表現(xiàn)，五大油氣跨國公司不約而同繼續(xù)加強分紅力度。bp重申第四季度業(yè)績公布前進行15億美元股票回購交易，表示今年資本支出將達到160億美元，預(yù)計每年能進行約40億美元股票回購，這是其140 億至180億美元資本支出范圍的低端，而且有能力每年增加約4%的每股普通股股息分紅。
殼牌第三季度股息0.331美元/股，較去年同期增長32%，未來將進一步增加分紅規(guī)模，預(yù)計2023年股息分紅將達到約230億美元。同時，將在第四季度啟動35億美元的股票回購，今年下半年完成65億美元股票回購規(guī)模。
道達爾能源也繼續(xù)推進股票回購計劃，確認全年回購90億美元股票，并維持今年第三次中期股息0.74歐元/股的分紅水平。
雪佛龍維持1.51美元/股的季度分紅水平，但將2024年股息提高8%，同時將年度股票回購規(guī)模提高14%至200億美元。
?？松梨诘谌径裙上拿抗?.91美元上調(diào)至每股0.95美元，該公司首席財務(wù)官Kathy Mikells表示，埃克森美孚在疫情期間對化石燃料的投資，加上節(jié)流降成本等舉措，使得手中擁有豐沛現(xiàn)金流，可以更加穩(wěn)定地回購股票、提高分紅。
在提前3個月實現(xiàn)削減90億美元成本目標后，埃克森美孚計劃進一步推進結(jié)構(gòu)性成本削減。過去4年，?？松梨诓脝T1.3萬人，占其全球員工總數(shù)的17%，加上出售部分業(yè)務(wù)、轉(zhuǎn)移公司總部等舉措，約每年減少90億美元成本，足以支付其一半以上股息支出。“我們將繼續(xù)推進結(jié)構(gòu)性成本節(jié)約，第四季度開始將會有更多類似目標。”Kathy Mikells強調(diào)。
