中石油發債600億主投西氣東輸

 6月11日，中國石油天然氣股份有限公司(601857.SH，0857.HK下稱：中石油)在香港聯交所發布公告稱，公司董事會決定以一批或分批形式，在內地公開發行總額不超過人民幣600億元的境內公司債券。本次融資是目前國內企業最大規模的公司債券發行。該發債提案將在7月31日舉行的臨時股東大會上表決。 
　　債券期限不超過15年 
　　中石油公告稱，“本次發行的募集資金期限不超過15年，擬用于滿足公司中長期資金需求、調整債務結構、補充流動資金和西氣東輸二線工程等項目投資用途。”募資用途提請股東大會授權董事會根據資金需求確定。 
　　中石油6月10日公告稱，中石油與中國石油天然氣集團公司(下稱：中石油集團)簽訂協議，收購中石油集團成品油銷售業務及資產。此次收購包括208座加油站及25座油庫等相關業務及資產，交易額約10.05億元。中石油集團旗下其他企業將不再經營成品油銷售業務。 
　　中石油稱此項收購有利于加強其對成品油銷售終端的控制，避免與母公司的同業競爭，并減少中石油集團的關聯交易。中石油主要從事石油及天然氣相關業務，中石油集團主要業務包括上下游業務、國內營銷及國際貿易、提供操作服務及技術支持，以及設備制造和供應。 
　　社保等會參與購買 
　　對于本次中石油為何通過發行境內公司債券的方式募集如此大規模的資金，中信建投證券石油行業分析師趙獻兵對記者表示，西氣東輸二期自去年底啟動，肯定需要龐大的資金。為此，中石油無非有三種籌資方式：第一種是股市融資，但是在如今大市低迷的情況下是不可能的。第二種是通過中石油盈利投入，但因國際油價持續高漲，今年盈利能力比去年下降很多，更何況這種投入本來就很有限。第三種只能是通過發行公司債券的方式了。 
　　長度大約在1萬公里左右的西氣東輸二期工程，計劃于2010年完工，預計將耗資800億元左右。對于此次中石油發債能否順利融資，趙獻兵說：“這種長期公司債券的利率雖然僅比銀行高一點，但風險小，大的機構、社保基金等都會考慮買一些，占據整個投資組合的一定比重。這個項目是國家大項目，預期盈利的保障性會高一些，最大風險也就是地震之類的事情。” 
　　另外，有分析人士認為，本次中石油融資600億元最大的目的可能是解決在高油價環境下，國內成品油價格倒掛帶來的現金流壓力，也不排除為海外收購作準備。
　　另據消息人士稱，中石油集團正為其位于中國至哈薩克斯坦的管道尋求一筆價值達12億美元的項目融資，有關項目融資的年期大約為10年。