中國LNG進口商競爭加劇，第二梯隊占比大幅提升

界面新聞記者 |侯瑞寧

今年，中國液化天然氣(LNG)接收能力同比增幅將超五成，進口商之間的競爭也將繼續加劇。

2月28日，中國石油集團經濟技術研究院發布的《2023年國內外油氣行業發展報告》(下稱《報告》)預計，2024年國內新增LNG接收能力約6000萬噸，總產能達1.76億噸，同比增速52%。

去年，國內新增LNG接收能力1880萬噸，創歷史最高紀錄；已投運LNG接收站28座，總接收能力為1.16億噸。

國內進口LNG量和占比均高于管道天然氣。海關數據顯示，去年，中國進口LNG為7132萬噸，同比增長12.6%，占到天然氣總進口量的59%；管道天然氣進口量為4865萬噸，同比6.2%，占到天然氣總進口量的41%。

隆眾資訊分析師孫傲雪對界面新聞表示，LNG進口能力提升，主要是由于“十三五”以來國家大力推動LNG的調峰保供，開放化程度高，準入門檻低，利潤回報周期短，吸引了一大批國有和民間資本注入。尤其是國家管網集團成立之后，第三方窗口期租賃服務更為LNG市場增添了活力。

據隆眾資訊統計，“十三五”期間審批通過的LNG接收站在近年接連投運，液態進口能力快速釋放，近五年年均復合增長率為10.8%。

孫傲雪將中國LNG進口商分為三個梯隊，分別是以“三桶油”為主的第一梯隊，已經投運建設LNG接收站的地方燃氣公司和大型民企的第二梯隊，以及尚未建成LNG接收站而利用窗口期或者拼船購買資源的國內大中貿易商。

目前，上游LNG供應量最多的仍是第一梯隊，但是占比出現下降；第二梯隊占比大幅提升。

《報告》顯示，2023年，國家管網和“三桶油”的LNG接收能力占比為75%，同比下降10%；以廣匯能源、新奧能源、河北建設、北京燃氣為主的民企占比25%，同比大幅提升10個百分點。

近兩年，第一梯隊LNG進口商的戰略重心逐步由進口商向國際貿易商轉移。

孫傲雪稱，由于2022-2023年俄烏沖突風波帶來的亞歐國際套利窗口開啟，長協轉賣為國內進口商帶來了豐厚的利潤，同時出于對資源供應越來越充裕的預判，“三桶油”近些年新簽長協逐步轉變為FOB（離岸價格，也稱船上交貨價格）模式，便于其在國際市場進行資源轉賣。

中石化在2022年4月的財報電話會議上表示，該公司一直在將過剩的LNG引入國際市場。金十數據援引媒體報道稱，當年僅中石化就已售出45船LNG，約合315萬噸。據估計，2022年中國轉售的LNG總量或將超過400萬噸。

去年，以民企為主的第二梯隊進口隊伍逐步擴大?！秷蟾妗凤@示，除了2022年已有的廣匯能源(600256.SH)、九豐能源(605090.SH)、新奧能源(02688.HK)、深圳燃氣(601139.SH)、申能、嘉燃集團和杭燃集團之外，去年新增了北京燃氣、廣州燃氣、浙能集團、河北建投等進口商。

這四家新增LNG進口商均投產了新的LNG接收站或者應急調峰儲備站(氣源站)，新增LNG建設能力為1400萬噸，占到去年新增能力的75%。

隆眾資訊數據顯示，去年新增LNG進口商的進口量170.61萬噸，占到全國液態進口市場總量的2.38%。

孫傲雪表示，去年第二梯隊的進口商數量大量新增，一方面是因為液態市場持續開放，LNG接收站投產作為設施基礎，另一方面是以已簽訂的長協履約作為資源基礎。

孫傲雪稱，去年以來國際現貨價格水平仍然偏高，進口成本難以傳導至下游，也在一定程度上限制了新入進口商的進口情況。

第三梯隊進口商多為國內大中貿易商或有自有終端的大型用戶，這部分用戶普遍擁有較為穩定的分銷客戶或終端，能夠合理消化資源，同時由于其用戶規模小于第二梯隊進口商，所以多以窗口期或多方拼船購買資源為主。

據隆眾資訊統計，2024年開年至今，已經進行資源進口的企業有山東奧德、京燃能源、華潤燃氣(01193.HK)等。

據《齊魯晚報》1月消息，在冬季“保高峰”期間，奧德集團接收了2024年首船自主采購的進口LNG氣源。該船LNG來自澳大利亞，向國家管網集團申請了接收站窗口期，靠泊在國家管網天津LNG接收站碼頭完成接卸任務。

去年6月21日，華潤燃氣江蘇如東LNG接收站項目開工儀式在洋口港陽光島舉行。該項目總投資80億元，設計年接卸能力650萬噸，遠期將達到1000萬噸。預計2026年首期建成投產，達產后年供氣能力可達90億立方米。

未來幾年，國內天然氣產業仍處于快速發展階段。

中石化集團經濟技術研究院有限公司發布的《中國能源展望2060(2024年版)》預計，2025年，國內天然氣消費量約4250億立方米，占一次能源的比例約9%；2040年前后國內天然氣需求將達峰，峰值約為6100億立方米，站一次能源的比例將近13%。

國內天然氣產量在2040年前后達到峰值，峰值規模3100億立方米左右。由此判斷，天然氣總進口量峰值約在3000億立方米（約為2.16億立方米）以內，進口空間還較大。

國家發改委和中國海關總署數據分別顯示，2023年，中國天然氣表觀消費量3945.3億立方米，同比增長7.6%；中國天然氣進口量為1.2億噸，同比增長9.9%。