公司銷售天然氣18.46億立方米,同比增長20%,實現(xiàn)天然氣銷售量與收入的同步增長。銷售毛利率19.94%,同比上升1.05個百分點。
公司城市燃氣業(yè)務繼續(xù)快速增長,實現(xiàn)營業(yè)收入2.09億元,同比增長104.43%。
公司已建成天然氣長輸干線11條,總里程接近3000km,年輸氣規(guī)模達到130億m3。形成了縱貫陜西南北,延伸關中東西兩翼,覆蓋全省11個市(區(qū))的輸氣干線網(wǎng)絡,是國內(nèi)管網(wǎng)里程最長、輸氣規(guī)模最大、市場覆蓋最廣的省屬天然氣公司。
展望后市,陜西省計劃到2015年,對西安市周邊100公里范圍以內(nèi)的所有分散燃煤鍋爐實施天然氣改造,市級城市氣化率由81%提高到88%,縣級由42%提高到60%,鄉(xiāng)鎮(zhèn)由30%提高到40%,實現(xiàn)氣化總人口1500萬人,天然氣消費總量達到每年150億立方。
該工程的實施,為公司的發(fā)展創(chuàng)造了良好的機遇。基于公司中報業(yè)績好于預期,因此,上調(diào)對公司2014、2015和2016年的業(yè)績預測至,EPS分別為0.45元、0.58元和0.79元(暫不考慮股本擴張)。維持對公司股票的投資評級為“增持”。
風險提示:公司下游用戶拓展方面仍存在一定的不確定性,如果用戶的增速較慢,將可能導致公司銷氣量的增速達不到預期,從而影響對公司的預測業(yè)績。
